當前，小微企業(yè)已日漸成為促進就業(yè)、推動草根創(chuàng)新的重要主體，支持小微企業(yè)健康發(fā)展顯得尤為重要。然而，在小微企業(yè)發(fā)展面臨的困難中，融資難是最重要的挑戰(zhàn)之一。普惠金融的提出，讓小微企業(yè)看到了發(fā)展的曙光。

近日，國家金融與發(fā)展實驗室副主任、中國社會科學院產業(yè)金融研究基地主任楊濤表示，在狹義普惠金融的“精準治療”中，小微企業(yè)應該是最重要的抓手。但是，在構建小微企業(yè)融資支持政策體系的過程中，需要合理區(qū)分不同小微企業(yè)的需求，更要將重心放到完善環(huán)境上。

所謂普惠金融，就是能夠有效、全方位地為社會所有階層和群體提供服務的金融體系。但如何界定其內涵與邊界，又如何規(guī)避發(fā)展中帶來的系統(tǒng)性風險，是普惠金融實踐中需注意的難點。在楊濤看來，從某種意義而言，社會更需要關注狹義的普惠金融，即圍繞小微企業(yè)、農民、城鎮(zhèn)低收入人群等弱勢群體，著力彌補現(xiàn)有金融服務短板。

所謂狹義的普惠金融，則需要從三方面來認識。首先是普惠金融的需求層面。隨著金融業(yè)綜合經營、金融需求多元化的演變，金融產品需要更加豐富、功能健全，使得普惠金融服務對象能夠按照合理價格，低門檻、便捷地享受金融創(chuàng)新的支持。普惠金融的需求過去更集中于融資需求，尤其是小額信用貸款。但除此之外，金融功能還有眾多方面，如何圍繞不同需求做好普惠金融的服務結構設計，是值得重視的問題。普惠金融的優(yōu)先選項，是解決資金可得性還是資金價格？其中也有著諸多矛盾。有時候，所謂“合理的資金價格”是難以判斷的，對于某些群體來說，需要的普惠金融也許就是某種程度上的“高利貸”。

其次則是普惠金融的供給層面。人們認為需要多層次的供給模式，一是政府直接支持和發(fā)展的金融和類金融機構體系，這些屬于政策性金融服務模式，通過由政府直接或間接承擔一部分成本與風險，間接為特定群體提供商業(yè)性金融機構難以給予的金融服務。二是政府通過補貼、鼓勵或引導，促使商業(yè)化金融或類金融機構能夠更加主動地完成普惠金融業(yè)務。相比設立政策性普惠金融服務主體來說，這可能同樣是具有效率的模式。但值得注意的是，要在此方面減少行政性、道德性干預，更多按照市場規(guī)律來辦事。三是為完全商業(yè)化的模式創(chuàng)造條件，尤其是支持金融技術創(chuàng)新型的機構能夠在傳統(tǒng)金融的“百慕大三角地帶”開拓出新的“藍海業(yè)務”。

最后就是普惠金融的發(fā)展環(huán)境支持。一是數(shù)字化與信息化、支付清算、信用等金融市場的基礎設施。二是各類“軟環(huán)境”的支持。包括在普惠金融的法律、政策、組織保障方面，還需要有效引導整個金融文化的演變，從過度追求金融業(yè)的“高大上”、金融創(chuàng)新的“眼花繚亂”、金融發(fā)展的“效益至上”，到同樣重視金融道德與倫理、金融發(fā)展的共享與共贏。

小微企業(yè)融資難是世界各國普遍面臨的難題。近年來，中國各級政府和監(jiān)管部門為了應對小微企業(yè)融資難，推出了一系列改革措施和政策思路。這雖然在一定程度上有助于緩解小微企業(yè)融資“難”和“貴”，但尚未從根本上突破這一困局。

楊濤認為，首先需要深入分析小微企業(yè)融資“難”和“貴”的現(xiàn)狀，構建更加合理的評價指標體系，以此來判斷小微企業(yè)融資的普遍情況，然后在此基礎上進行比較分析，探討我國小微企業(yè)融資在哪些方面顯得“過難”“過貴”，才能更好地把握改革的目標和路徑。

同時，楊濤表示，支持小微企業(yè)融資要避免成為“運動”。無論金融支持體系多么完備，都有部分小微企業(yè)的融資需求難以滿足。因此，在構建小微企業(yè)融資支持政策體系的過程中，需要合理區(qū)分不同小微企業(yè)的需求。一方面，要看到在產業(yè)結構調整升級過程中，有些小微企業(yè)的融資需求可能本來就無法滿足，只能在競爭中退出市場；另一方面，對于更加優(yōu)秀的小微企業(yè)來說，如果出現(xiàn)融資過度、多頭授信等，也可能導致企業(yè)行為扭曲并使金融風險積累?！皬拈L遠來看，政府應該把更多的普惠金融創(chuàng)新探索交給市場自發(fā)推動，逐漸減少行政干預和規(guī)劃指導，把重心放到環(huán)境要素的完善上?！睏顫f。

第一，在法律和制度上保障中小企業(yè)的基本金融權利。一方面，即使是許多極度反對政府干預產業(yè)的市場經濟國家，也都成立了針對中小企業(yè)的管理部門，對中小企業(yè)融資進行直接或間接的支持；另一方面，許多國家還有促進中小企業(yè)發(fā)展的專項法律。

第二，以完善信用約束機制為重點環(huán)節(jié)。由于小微企業(yè)多由家族式企業(yè)或個體經濟發(fā)展而來，其往往在公司治理、財務報表、有效抵押等方面存在缺陷，使得其進行信用融資的風險較高，一定程度上影響了金融機構進入小微企業(yè)市場的決心。如果小微企業(yè)的整體信用環(huán)境與文化在從“民間親情式”向“現(xiàn)代市場式”的轉換過程中存在脫節(jié)，就容易產生許多問題。對此，不僅要推動小微企業(yè)自身的信用狀況發(fā)生根本性改變，培育新型的信用文化，也需要政府層面適當出手，著力構建一個各方共贏的信用生態(tài)環(huán)境約束機制。

第三，充分關注融資之外的綜合風險管理問題。在小微企業(yè)發(fā)展過程中，通過尋找合適的第三方機構來合理評估項目價值，或者進行增信服務，為其融資提供相應的保險或擔保，這也是小微企業(yè)融資的關鍵環(huán)節(jié)之一。

第四，以降低稅費負擔作為重要“抓手”。小微企業(yè)發(fā)展的真正“難點”，同樣也是存在稅費負擔過高的問題。黨中央和國務院正在此方面大力推動改革，從某種意義上說，其重要程度高于解決小微企業(yè)融資難，因為這能夠從根本上增強小微企業(yè)的內在資金積累能力，改善進行外部融資的基礎條件。